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建立国际货币新秩序

来源:聚财网 | 2017-08-08 12:23:49 作者:
1,如何让美元退出国际货币地位
 
1.1,美元已是强弩之末,现在相当于看守内阁,世界已经出现真空,谁能提供正确的方案,谁就能取而代之。
 
1.2,如果能谈妥,达成一个大家能接受的方案,对世界更好。
 
也不是说我们就不敢攻击美元,美国军力强大,他都准备在南海跟我们开战了,如果不是我们应对得当的话,后来没有打起来一是因为中国强大的近海防御力量;二是美国是民主国家,死不起人,中国军方采取避其锋芒方案,范副主席“绝不轻言诉诸武力”;三就是因为美元有巨大漏洞。
 
关于对世界贸易的保护方面,我们也做了准备,采取了盯牢一篮子货币的汇率政策,就是尽可能的保持世界汇率稳定。
 
没有力量肯定是不行的,不然我们要军队干什么,但有力量不一定要开战,以压促谈,最后最好还是谈成,把各国美元储备按多少兑换掉,就可以稳住美元币值了。
 
1.3,为什么要攻击美元。
 
货币的价值主要来源于他的认可价值。黄金白银并不是天生的货币,因为几百年上千年的使用习惯,黄金白银能够被大家认可,所以大家能够接受他作为财富的象征。但是认可价值不代表实际价值,著名的特里芬悖论如果一国货币要为世界贸易投资提供流通功能,该国的贸易必须逆差,而逆差势必不利于该国的实业无法发展,导致整个国家经济实力下降,从而导致该国货币的实际价值下降,而有被大家抛弃的可能。
 
从20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃以来,世界经济已经发生了巨大的变化,美国GDP从占全球的50%,现在已经不到中国的2倍,并且他的经济基本是依靠炒作房地产股市拉动,经济越来越空心化,也就是说这里的GDP有非常大的泡沫成分。而整个世界经济的规模也跟以前完全不可同日而语。也就是说,美元在世界的流通总量跟美元代表的实际价值已经远远不能匹配。
 
按照日本学者以及政(府)对日元国际化的总结,日元国际化的阻力,居于首位的就是,人们使用美元的惯性,也就是美元的认可价值,而要推行国际化必然要压缩美元的份额,所以如果要想真推行国际化,攻击美元的认可价值是很重要的一步。
 
1.4,攻击方案。对使用美元征税,造成水位差,不管汇率多少。中国是第一大工业品出口国,目前出口额占世界的13%,如果去掉大宗商品,工业品占比会高很多,有统计表明,中国有1500个左右产品在世界市场上占主导地位。也就是说我们具有相对垄断的市场地位优势,可以大幅度提高价格。当然不能过于持久,否则一些产业会被别国取代。当市场发现使用美元会降低他的竞争力时,人们自然寻找别的选择。
 
1.5,美国将面临的问题以及可行的选择。美元大幅度贬值,资金外逃,房市股市崩盘。
 
一是联合别国,只是用美元,如石油美元历史。目前世界上货币有多个选择,要想别国只使用美元并不容易。加上国际地缘政治的变化,以及中国对石油美元的刻意围困,这一条已经基本被洞穿了。即使让别国也针对人民币征税,也改变不了美元贬值的命运。人民币在世界上没有多少,而美元泛滥。
 
二是维护美元币值,实行资本项管制,防止美元外流,国际上抛售别国资产,回收美元流动性。中国是美国的第一大贸易逆差来源国,或者说,美国一直是中国人供着的,他印钞,我们干活。我们对美元说不,美国日子会非常不好过。要想抛售别国资产,那要提前大量买进别国资产或者货币,很多发达国家是实行浮动汇率制,等于会让美元大幅度贬值,要是小国实行固定汇率制,会被美元拖累。这里中国比较特殊,是盯牢一篮子货币,也就是说美国购进中国资产或者货币,不会导致美元明显贬值,所以要阻止美国大幅度购进中国资产。
 
一个是对美国经济构成很大冲击,会大幅度提高包括别国输美的工业品价格。如果美国能够稳住币值,那么可能会让别国不与中国交易时继续使用美元,但是美元是风险资产,在冲击下会变得很不稳定,有可能会导致很多国家改变外汇储备结构,为了防止国家利益受损,这样就会导致各国竞争性抛售美元。
 
2,新国际货币的建立、发行方式
 
2.1,单一国家或者区域国家的货币国际化是走不通的,承担不了为世界贸易提供流通的任务。
 
美元国际化首先是跟美国当时超强的经济地位分不开的,当时美国经济占世界GDP的50%以上,外贸出口占世界的33%,从而垫定了美元在布雷顿森林体系里核心货币的地位。从这里可以看出美国它的美元成为世界货币,首先是因为它超强的经济大国地位。
 
另外美国是有一整套符合美元国际化的政策措施的,比如资本账户开放,资金自由流通,发达的金融市场,方便其它国家在获得美元以后,有地方去投资。所以第二个就是说一个发达的资本市场对于一个货币国际化是非常重要的,当然要有一个发达的资本市场,资本账户必须要放开。还有一个就是要求别国金融市场放开,以便于美元在别国得到流通和推广。
 
美元国际化对美国的作用也是双刃剑,好处是实现了美国的金融霸权,通过印钞让世界为它提供商品与服务。坏处是著名的特里芬悖论,当美国为世界提供流通的货币的时候,它的贸易肯定逆差,会导致本国的实体经济虚弱,本国实体经济虚弱后会导致美国的美元的贬值,如果贬值那就会有被抛弃的风险,若那被抛弃的话打击挺大的。
 
这个美元经历了几次的美元危机,美国五十年代打了一次朝鲜战争六十年代打了一次越南战争,这个时候二战国家日本,欧洲经济已经是发展的不错了,然后美国这个时候从最大的债权国变成了债务国,当时美元和黄金挂勾,但由于美国打了两场战争,美国财政赤字非常高,货币超发了很多,美元和黄金这个时候比是美国已经是守不住了美国一开始跟别的国家达成协议,禁止个人把美元兑换成黄金,各国的央行还可以兑换,按照当初美元和黄金的比值,到二十世纪70年代时,美国宣布停止美元跟黄金的兑换,也就是布雷顿森林体系崩溃,这样导致世界很多国家对美元信心崩溃,当时就发生像欧洲一些理发店,饭店,宾馆,出租车司机开始拒绝接受美元付款。
 
后来又发生了第四次中东战争,以色列和埃及叙利亚等阿拉伯国家开战,美国和欧洲国家支持以色列。欧佩克决定对西方国家进行惩罚,大幅度提升了油价,当时石油从3美元每桶提升到了12美元,从而导致了著名的20世纪70年代的石油危机,对美国的经济以及世界其它国家造成了严重的损害。从这里我们可以看出美国美元成为世界货币应该说是不成功,当有国家对美元价值发生怀疑的时候,美元就会变的极不稳定, 并会对整个世界经济构成非常大的冲击。
 
那后来美国美元能够被大家接受认可的一个根本原因,是美国利用他的庞大的军事实力,也就是利用他的霸权来实现的,而不是经济实力。这就是石油美元,美国通过跟石油输出国组织达成协议,购买石油必须使用美元,石油是每个国家必须要用的战略物资,购买石油必须使用美元,等于把石油的价值跟美元绑在一起了,保住了美元作为世界货币的地位。
 
另外一个我们来看一下日元的国际化,日元随着战后世界经济的发展,日本成为第二大经济体,日元推进国际化,20世纪70年代开始的时候,是被动的推进,随着贸易的扩展,日元被一些国家当作跟日本贸易时的结算货币后来80年代以后,美国要求日元进行国际化,日本随着经济实力的增长,日本也渴望除了成为经济强国以外,还希望成为政治大国,所以开始主动的推进日元国际化,那个时候日本的GDP占世界的17%左右,美国有些下降,占到40%多一点。
 
一个货币如果要主动推进国际化的话,有些政策配套措施是肯定要去做的,一个你要增加日元在世界各国的使用,一个是增加日元对国外的援助,一个是让贸易顺差变成进出口平衡,或者贸易逆差,那么货币就要升值,后来日美欧等几个主要的工业国签订了广场协议,日元承诺对美元大幅度升值,日元从一美元兑240美元大约两年时间升值到一美元兑100日元左右。另外要推进日元国际化,那么跟美国的路径类似,你要实现金融的自由化,资本项放开。而这些措施导致一个是日本出口会被打压,经济环境剧烈变动,会导致很多外向型企业倒闭。
 
另外一个由于资本账户放开,日元又预计会大幅度升值,国外的热钱大规模涌进日本,而且,日本政(府)一个担心出口下降拖累经济发展,一个需要促进国内消费,增加进口,所以实施低利率政策,刺激房地产价格。在低利率政策以及热钱大规模涌入的双重刺激下,日本的房地产出现了疯狂增长,20世纪80年代末,东京的房屋市值竟然相当于整个美国的房屋市值。从事后来看,日元国际化的推进路径非常的失败,对国家的经济构成了难以挽回的损失,导致日本经历了失去的二十年。
 
但是如果你要主动去推进一个国家的货币国家化的话,你会发现,这些措施基本难以避免。虽然有日本的前车之鉴,我们来看中国的人民币国际化推进方案,兜兜转转又走上了日本曾经走过的错误道路。这是一个矛盾,从整个国家的经济发展来说,资本账户放开,金融自由化,利率降低,本币升值会对经济造成很大的格局变动,里面蕴含着非常大的风险。但从一国货币国际化的要求来看这些又是不得不走的道路,除非你不想去积极的推动。
 
美元的国际化最后成功的原因,或者说延缓死亡的原因是他超强的军事实力奠定的,就是要求石油输出国必须使用美元结算。中国推进人民币国际化,从2005年开始,一边开始让人民币升值,这当然也有美国施压的原因。我们采取的一些推进人民币国家化的政策跟日本是惊人的相似,你这边采取升值,肯定会对出口造成影响,那就需要对国内进行刺激,采取积极的财政政策与宽松的货币政策,而这些政策的后果,就是让房地产疯狂增长。
 
2015年降息降了5次,一方面是推进利率市场化,主要还是为了刺激股市房市,什么股市4000点是起点。这个一方面是利益集团在后面推动,更主要的是基于对人民币国际化的盲目推进。历史是惊人的相似,人民币要国际化,也是采用了升值,降低利率,资本账户放开,金融自由化。从而导致经济脱实向虚,金融激进无序发展。还好最后是悬崖勒马,没有让股市房市继续疯狂下去,也基本结束了周小川推进的人民币国际化方案。
 
还有一个我们来看德国马克的国际化,马克国际化基本是采取消极推进策略,主要是扩大双边贸易中的本币使用,德国的优势是,他的贸易当时基本是跟欧洲的周边国家进行,布雷顿森林体系崩溃以后,欧洲几个国家达成了协议,这几个国家之家的汇率保持稳定,对美元实行同时浮动。这些措施对稳定这几个欧洲国家的贸易非常有利,如果汇率变化太大,企业就无所适从,贸易环境不稳定,那么对经济的扩展,企业的扩大会非常的不利。
 
为了方便推进本币在双边贸易中的使用,当然还促进了金融自由化,让本国的银行有能力在别国为当地的企业使用马克提供支持。但是德国当时始终没有开放资本账户,也没有故意刺激国内消费,实施积极的财政政策以及低利率政策。虽然马克没有积极的推进,到20世纪90年代中期,日元在世界使用的份额才占4%左右,而马克占到了17%左右。当然这里也有日本经济泡沫破裂,日元币值受到怀疑,以及日本的主要贸易国是美国的原因。
 
总的来说,一国的货币要承担起国际货币的功能,为世界的贸易投资提供流通结算储备,是非常困难的。不管是美元,日元,还是人民币的推进看,会对本国的经济构成很大的威胁,包括现在的美国,如果要去推他,也是一触即溃的。但是作为世界的一个主要的经济体,希望推进本币国际化的国家肯定都是很重要的贸易国。这些国家的经济如果出现问题,对世界经济的冲击也是非常大的。
 
2.2,国际间的货币流通与贸易投资成一比一比例关系。没有非常复杂的资金流通网络。所以贸易投资额基本等同于货币流通量。这样只要我们测出大概的流通速度,就能正确计算出发行量。
 
2.3,国际货币只能用于国际间的贸易结算,投资,储备,借贷,不能在国内流通。
 
2.4,国际货币的发行
 
2.4.1,货币发行要遵循的规则,要保证有价值,不能滥发,要满足流通投资,不能造成紧缩。
 
国际的贸易流通肯定需要一个货币,这是必须的。我们换一个思路去看,如何为世界提供一个国际货币,这实际上就是个发行方式的问题,发行方式解决了,那国际货币也就出生了。
 
货币的发行的方式,我们现代的央行,一般规定必须有资产,有资产才能对外发行;另外一个是要控制货币乘数,这个货币乘数的控制就能够控制货币的流通量;还有一个主要是利率目标,根据国内国际经济环境作出决策,是应该放松银根降低利率,还是实行收紧政策,提高利率。也就是说央行发行货币的目标是利率,发行条件是要有有价值的资产作为抵押。以前我们把金银当成货币的时候,你只要挖到矿,矿挖出来多少,货币就有多少。比特币发行,就是你们第一个抢到帮助一笔交易的确认,你就会获得50个比特币,随着比特币数量的增加,这个奖励逐步减半。
 
所以如何来合理的来确定发行的方式,那么比特币是没价值的,帮助确认一下给50个比特币,这是没有价值的。金银当然是有价值的,但是他这个价值跟整个经济的匹配是比较差的,有时候会严重不匹配,有时候由于货币流通量不够,导致经济萎缩,有时候金银太多了,导致通货膨胀。
 
所以货币一个是要有价值,如果一个中心国家,世界主要经济体,能够给予价值支持,比如承诺一国际货币可以兑换一人民币,给这个国际货币背,按照这个比值可以购买这个国家的商品与服务,那等于以该国的所有产出来支持这个货币的价值。然后再把握发行的时候要有价值质押才能发行,比较好的办法就是展开货币互换,让那些愿意获得该国际货币的国家与国际货币展开互换。那这样价值的问题就可以解决。
 
另外要提供流通功能,你不能因为这个国际货币的少发或者多发,导致世界经济的波动。那么这个可以从这一块来考虑,世界的贸易与投资这个数据是比较透明的,并且也没有非常复杂的网络,基本上是我国到你国,你国到我国,比较扁平,基本上投资贸易的量等同于货币流通量,这些东西确定了,我们只要测出流通速度,那就可以解决主要发行量。
 
另外会建立资本市场,提供股票债券交易以及提供银行存贷款服务,然后再根据市场利率,根据世界经济的发展状况,是偏松,还是偏紧,进行相机调控,保持利率稳定,控制货币的发行数量。一个是总的发行量,另一个进行相机调控,就可以比较好的控制好发行数量。
 
2.4.2,发行方式,按照最近约一季度的出口量决定。成立国际央行。初始数量确定:展开货币互换,暂定三个月,在没有实际进口发生时,余额冻结。余额不得进行借贷或者投资。运行半年或者一年后,按平均值确定初始发行量。基本增量按照贸易额增加量,如果出口额减少,缩小互换规模。保证初始发行量在一定水平里。
 
会否被滥用,货币互换开展已经有一定时间了,一般不会出现滥用互换额度的情况,当然有些失败国家不能给予,比如委内瑞拉,津巴布韦等国,本币要能基本保持稳定。没有外汇储备的国家,这是非常值得珍惜的,有外汇储备的往往本币比较坚挺,也不会滥用额度。
 
2.5,国际央行委员会
 
按投入的资本金确定投票权分配。
 
2.6,推行的阻力。关键是在中国,美元强弩之末,欧元内部消化不良,日元规模太小。只要中国要推,欧元日元美元都将被洪水冲击,留出真空。初始额度这相当于免费给你发外汇储备,本来外汇都是国家花多年的人力物力才存储起来的。
 
2.7,希望这个新国际货币的名字能叫HMB,一个是我的名字的开头,另外有海外人民币的意思。
 
附:
美国南海撤退原因
 
美国亚太再平衡政策,目的是为了遏制中国崛起,所以跑到南海兴风作浪,怂恿菲律宾装苦主,博取同情,然后他好来“主持正义”。但就在戏刚演到高潮的时候,南海仲裁就要出结果的时候,他自己先跑了,然后被杜特尔特骂的一塌糊涂。
 
那么美国撤退的这么狼狈的原因是什么呢?
 
关键是中国有能力在24小时内让美国经济崩溃,让美元崩溃。
 
美元有两条支柱,他代表着美国的价值,也代表着世界贸易的价值。
 
当初美元跟黄金脱钩时候,研究就认为,短期对美国有益,长期有害。也有著名的特里芬悖论,当美国行使美元霸权的时候,美国通过印钞来获取别国的货物与服务,美国的实业就会变差。这就像吸毒,吸了以后就会上瘾,但越吸身体就会越差。最近这几年,美国GDP没增长多少,但是资产价格上升了300%,泡沫化已经到了非常严重的地步。
 
美元跟黄金脱钩以后,后来跟石油挂了钩,但是在克里米亚加入俄罗斯以后,美国为了打压俄罗斯,要求沙特搞贸易战,油价大跌,并且还放开了伊朗,自己还开发了页岩气,使石油严重供大于求,石油进入了买方市场的时代,购买石油必须使用美元的硬约束已经不复存在。
 
2016年5月份中国汇改已经完成,中国终于采用了参考一篮子货币的市场化机制。(我在2015年10月份撰写文章《人民币汇率市场化形成机制的方向》,要求人民币改盯一揽子货币)。固定汇率是美元涨跌,你跟着美元对世界其他货币涨跌,浮动汇率是你对美元涨跌,然后对世界货币涨跌,参考一篮子货币是美元涨跌时候你对世界其他货币还可以保持稳定。
 
也就是说,长期来说,为世界经济发展,澳元加元卢布人民币升值,美元贬值打开了一个通道,短期来说,为操作让美元暴跌而世界其他国家不受大的影响提供了空间。
 
世界贸易的两大支柱,一个是石油美元,一个是最大的工业品供应方,都已完成了对美元的脱钩,加上美国自身已经非常虚弱,美元已经基本上失去支撑,如果我们从一个合适的角度推一把,就会轰然崩塌。
 
以上部分内容来自于我2016年6月16日发表的《美元岌岌可危》。28日,格林斯潘说美元危机已经萌芽,回归金本位可保没事。
 
格林斯潘认为,“现在应该担心最终通胀大涨,当然这种通胀问题不会很快出现,但如果接下来意外猛升他也不会意外。恶性通胀可能是直升飞机撒钱的后果。格林斯潘任内的上世纪90年代末,美联储曾连续三次降息,提振了股市、刺激了经济增长。这次他却没有提及央行的利率政策,而是提到金本位:“如果我们回到金本位,像1913年金本位退出以前那样恪守实际上的金本位结构,我们会没事。1870年到1913年是我们美国经济方面最进取的一个时期,那是金本位的黄金年代。大家知道我主张金本位,都笑话我,可现在央行为什么持有黄金呢。”
 
我笑他回归一个国际货币更合理一点。要是以现在的美元黄金价格回归金本位,我们一个阻击,他黄金立马见底了,要是以一个低得多的价格跟黄金挂钩,自己把自己就搞死了。 
 
 
 
他说最应该担心通胀大涨,就是我讲的《美元岌岌可危》,所以美国南海撤军是因为认同了我的说法,我们有能力让美元崩溃。

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