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什么是大宗交易?为什么会有大宗交易比二级市场溢价很多的现象发生?

2020-04-19 16:08:40【股票】人已围观

简介聚财网导语:在单个交易日结束时,有时候我们的自选股会在盘后发出“当日有大宗交易”的提示。那么,什么是大宗交易,为什么不在市场中直接买卖而要在私下交易呢?什么是大宗交易大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报,买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。总的来说,上交所与深交所在它的交易制度中

聚财网导语:在单个交易日结束时,有时候我们的自选股会在盘后发出“当日有大宗交易”的提示。那么,什么是大宗交易,为什么不在市场中直接买卖而要在私下交易呢?

什么是大宗交易

大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报,买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。总的来说,上交所与深交所在它的交易制度中都对大宗交易着有明确的界定。

股票大宗交易制度

前面我们了解了“股票大宗交易是什么意思”,现在介绍一下股票大宗交易制度。大宗交易针对的是一笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规则,如果证券单笔买卖申报达到一定数额的,证券交易所可以采用大宗交易方式进行交易。按照规定,证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。另外,上海、深圳交易所的规定有所不同,下面是上交所的有关情况:

盘后定价大宗交易:股市收盘后按照时间优先的原则,以证券当日收盘价或证券当日成交量加权平均价格对大宗交易买卖申报逐笔连续撮合的交易方式。接受申报的时间为每个交易日 15:05 至 15:30。

1、A股交易数量在50万股(含)以上,或交易金额在300万元(含)人民币以上;B股交易数量在50万股(含)以上,或交易金额在30万美元(含)以上;

2、基金交易数量在300万份(含)以上,或交易金额在300万元(含)人民币以上;

3、债券交易数量在2万手(含)以上,或交易金额在2000万元(含)人民币以上。

4、债券回购交易数量在5万手(含)以上,或交易金额在5000万元(含)人民币以上。

大宗交易的交易时间为交易日的15:00-15:30。大宗交易的成交价格,由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。该证券当日无成交的,以前收盘价为成交价。买卖双方达成一致后,并由证券交易所确认后方可成交。大宗交易的成交价不作为该证券当日的收盘价。

深交所的情况:深交所对大宗交易的定义与上交所类似,唯一的区别是深交所大宗交易方式分为协议大宗交易和盘后定价大宗交易。协议大宗交易:交易双方互为指定交易对手方,协商确定交易价格及数量的交易方式。接受申报的时间为每个交易日 9:15 至 11:30、13:00 至 15:30。

为什么会出现溢价交易或者折价交易?溢价成交

对于溢价成交的大宗交易,有着不同的原因。

1、主力确实看好后期的股价走势,传统建仓手段太慢且不好控制股价,所以通过大宗交易溢价成交;

2、溢价作假,吸引散户跟风,做出漂亮的K线走势,高溢价部分可以私下返还买入方;

3、企业内部持股股东或高管对到,为了对方得到一个更好的回报,期间产生的交易税费对于股价的上涨完全可以忽略不计。

折价成交

大宗交易折价主要是为了快速变现,如果通过二级市场抛售,会产生打压股价的现象,而且时间成本和资金成本都太大。所以通过大宗交易折价出售可以快速达到融资变现的目的。

综上,对于大宗交易最简单的理解就是理解批发和零售的区别,而每一只股票大宗交易的背后,无论是折价还是溢价,都是为了达到持股人快速变现的目的而已。

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Tags:大宗交易

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