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北上资金是什么?简而言之北上资金是进入A股市场中的香港资金以及国际资金

2019-11-11 15:19:16【金融】人已围观

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北上资金是什么?简而言之北上资金是进入A股市场中的香港资金以及<a href=/txs/ target=_blank class=infotextkey>国际</a>资金

配图关键词:牌 扑克 赌*场 女孩 游戏 播放 轮盘赌 金钱 老虎*机 赢 美丽 祝好运 芯片 速率

北上资金是什么?简而言之北上资金是进入A股市场中的香港资金以及国际资金

天下熙熙攘攘皆为利来,自沪港通、深港通的股市互联互通机制实施后,我国金融学界以香港为界,用南指代港股,用北特指中国大陆的股市。所以,从内地流入港股的资金称为南下资金,从港股流入大陆股市的资金统称为北上资金。简单来说就是一群外资,他们在购买大陆股票的时候兑换人民币,在卖出大陆股票的时候兑换港币流出,这个操作意味着他们会承担不少的汇率风险,因此前期人民币贬值的时候外资疯狂流出也是这个原因。

北上资金包括哪些?

沪港通包括沪股通和港股通两部分。沪股通,是指投资者委托香港经纪商,经由香港联合交易所 设立的证券交易服务公司,向上海证券交易所 进行申报(买卖盘传递),买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票;港股通,是指投资者委托内地证券公司,经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司,向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递),买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票?

总的来说,北上资金主要分为三类资金,第一是MSCI带来的指数型被动基金,第二是各类投资基金,第三则是广大机构与香港投资者。如果我们把这些资金的持股时长排序的话,那么第一类是最长的,第二类其次,第三类资金是最短的,而每日北上资金流入流出主要就是第三类资金运作的结果。

其实北上资金中最为核心的一部分资金还是MSCI带来的被动型指数基金,他们通过香港本地的具有沪港通、深港通资质的公司购买大陆股票,长线运作,这类资金是最核心的一部分,因为他们的存在市场才能稳得住,底部能缓缓抬高。

相对应的,各类投资基金就相当于国内一些投资美股的,投资港股的基金。这类基金有个特点,那就是会仔细研究公司的基本面,然后做出相对应的决策,因此他们配置的股票,一般情况下都还不错,至少不会突然出现暴雷的情况。

而第三类资金,就是所谓的投资者资金了,这类资金通过港股通渠道进来,在市场低估的时候买买买,在高估的时候卖卖卖,最明显的就是今年年初大盘上涨,是港资持续流入之后导致的,随着4月5日港资的连续卖出,大盘开始走弱暴跌。到位之后,目前港资又是买买买,大盘前几日再度出现大阳线。

在以前,这类资金因为所批复额度比较小,因而并未受到关注,随着去年额度的加大,当前已经是可以影响大盘了。据统计,今年一季度,外资为持股市值增长最快的专业机构投资者,流通股持股市值约1.62万亿元超过了保险资金的1.58万亿元,在所有专业机构投资者中位列第二,仅次于公募基金。要知道这类资金操作比较活跃,紧跟其操作进行波段操作就能获利不少。

北上资金的选股方向是什么?

香港的恒生指数到目前已经有50年的历史,不少操作模式已经趋于成熟。由于恒生指数既可以做空也可以做多,因此其定价估值都比较合理,港资风格都比较偏向于价值投资,也就是蓝筹为先,但是别的偏门类别也有不少,在此我把他们分为三类:

第一类,坚定的价值投资者。(绝大多数)

任何股票都有其本质上的价值,最为简单的的就是市盈率和杜邦模型,而难的就是其余的种种资产定价。但是港资对于像是贵州茅台一类的大消费股有坚定的持股信心,因为在他们眼里,茅台业绩持续增长,后期价值无限。

第二类,根据指数买卖。(绝大部分)

港资在整个A股中不是想买什么就能买什么,他们都被圈定在一个指数圈子内。与此对应的,剔除指数,卖出相关个股,进入指数,买入相关个股。这种操作完全模拟指数,也就是典型的指数化投资。

第三类,搏一搏。(最少)

投资市场有各种风格的投资者,所以很多时候也会有很多不同的风格。像是近期稀土板块持续走强,港资迅速加仓稀土板块做一个短线的操作。而且值得注意的是前期有几个退市股港资也有着不少的持仓,博一个再度上市的机会。

其实港资那边也不全是价值投资者,多数人其实也如内地人一样,只不过他们的水平确实比内地人高一点。一方面是因为内地投资者绝大部分是散户投资者,所以在专业性上有所偏差;另一方面是香港金融开放程度比较高,其与国外接轨比较明显,这就意味着他们的技术水平、风控会比内地机构要好。因此初入股市的小白跟踪下他们这些专业其实是可以的。

需要注意的是投资股票与工作与否没必然关系,工作主要解决有事做,投资股票,业余时间研究下就够了,选对股,长期持有,一年20个点左右不是难事。欢迎关注中国聚财网,对价值投资感兴趣的朋友可以加我微信交流。

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Tags:北上资金   外资

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